民營經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的重要成果，是推動經(jīng)濟社會發(fā)展的重要力量。支持民營企業(yè)發(fā)展，金融部門責無旁貸，也是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。最近一段時間，一系列金融助企舉措密集出臺�！吨泄仓醒雵鴦赵宏P于促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大的意見》（以下簡稱《意見》）明確，完善融資支持政策制度；中國人民銀行、國家外匯管理局召開2023年下半年工作會議要求，切實優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境；中國人民銀行召開金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會提出，引導金融資源更多流向民營經(jīng)濟……
金融支持民營企業(yè)舉措效果如何？未來如何更好地優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境？經(jīng)濟日報記者采訪了有關部門和專家學者。
“三支箭”為民企融資亮綠燈
為優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，《意見》再次聚焦“三支箭”，從信貸、債券、股權(quán)融資三方面為民營企業(yè)融資亮綠燈。具體來看，《意見》提出，健全銀行、保險、擔保、券商等多方共同參與的融資風險市場化分擔機制。健全中小微企業(yè)和個體工商戶信用評級和評價體系，加強涉企信用信息歸集，推廣“信易貸”等服務模式。支持符合條件的民營中小微企業(yè)在債券市場融資，鼓勵符合條件的民營企業(yè)發(fā)行科技創(chuàng)新公司債券，推動民營企業(yè)債券融資專項支持計劃擴大覆蓋面、提升增信力度。支持符合條件的民營企業(yè)上市融資和再融資。
“此次《意見》覆蓋民營企業(yè)3個主要融資渠道，體現(xiàn)了全面改善民營企業(yè)融資環(huán)境的政策取向。”東方金誠首席宏觀分析師王青表示。
“民營企業(yè)在申請銀行貸款時一直存在兩個較為突出的問題：一是民營企業(yè)規(guī)模普遍較小，合格抵押品不足，難以達到銀行信貸風控要求；二是民營企業(yè)普遍重市場、重技術(shù)，財務管理制度不健全。這也是銀行控制民營企業(yè)信貸風險難度較大的原因。針對這些現(xiàn)實問題，本次《意見》強調(diào)要健全多方共同參與的融資風險市場化分擔機制，健全中小微企業(yè)和個體工商戶信用評級和評價體系，加強涉企信用信息歸集等，針對性很強�！睎|方金誠高級分析師馮琳補充道。
展望下一步金融機構(gòu)助力民營企業(yè)融資的方向，在信貸融資方面，王青認為，銀行有可能從兩個方面發(fā)力：一是完善銀行信貸風險評估機制，針對民營企業(yè)的特點和行業(yè)特征，設定有效風險評估、監(jiān)控指標，減少對抵押品的依賴，加大信用貸款發(fā)放力度；二是銀行內(nèi)部考核中也要落實盡職免責機制，解決“不敢貸”的問題。同時，政府性融資擔保機構(gòu)要進一步加大對民營企業(yè)信貸融資的支持力度，包括增加擔保額度、優(yōu)化擔保流程、提高擔保效率等。
債券融資方面，人民銀行近日召開的金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會提出，推進民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）擴容增量，強化金融市場支持民營企業(yè)發(fā)展。“下一步，支持民營企業(yè)債券融資，除了要在品種創(chuàng)新上下功夫，還可以考慮逐步在發(fā)行端培育高收益?zhèn)袌�，在風險與收益匹配的原則下，切實降低包括民營企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)債券融資門檻。”王青說。
股權(quán)融資方面，馮琳認為，相對而言，股權(quán)融資是民營企業(yè)融資渠道中的一個亮點，特別是在科創(chuàng)板建立之后�！拔覀兣袛�，之后監(jiān)管層還會進一步完善多層次資本市場，拓寬民營企業(yè)直接融資渠道，推動產(chǎn)業(yè)引導基金、股權(quán)投資基金等投向成長型民營企業(yè)。”馮琳說。
加大對民營房企支持力度
2022年11月11日，人民銀行、原銀保監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于做好當前金融支持房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展工作的通知》（“金融16條”），其中明確，通過人民銀行“三支箭”、政策性銀行專項借款等措施，加大對房地產(chǎn)企業(yè)流動性支持。為此，人民銀行支持和指導銀行間市場交易商協(xié)會繼續(xù)推進并擴容“第二支箭”。截至目前，累計為民營房企約260億元債券發(fā)行提供增信支持。
人民銀行近日召開的金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會再次要求，要精準實施差別化住房信貸政策，滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，促進房地產(chǎn)行業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展。銀行間市場交易商協(xié)會也表示，將繼續(xù)加大民營企業(yè)債券融資支持工具（“第二支箭”）服務民營企業(yè)力度，加快債券市場創(chuàng)新，滿足民營企業(yè)多元化融資需求。
“‘第二支箭’的支持主體范圍優(yōu)化到覆蓋民營房企，工具手段在出售信用風險緩釋工具、擔保增信等方式之外增加了直接購買債券方式，政策目標拓展到協(xié)助有市場、有前景、有競爭力、有暫時困難的優(yōu)質(zhì)民營房企提升增強信用、防范化解風險、降低融資成本、滿足合理融資需求，有效助力房地產(chǎn)企業(yè)尤其是符合條件的民營房企紓困解難、增強信心、輕裝上陣、大膽發(fā)展。”仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家兼研究部總監(jiān)龐溟說。
金融機構(gòu)加大對民營企業(yè)的融資支持，特別是做好面向民營房企的金融服務，對于扭轉(zhuǎn)民間投資同比負增長勢頭，有效發(fā)揮人民銀行定向政策工具作用、控制化解房地產(chǎn)領域重大風險具有直接意義。相關數(shù)據(jù)顯示，2022年銀行間債券市場共發(fā)行民營房企債券487.2億元，同比增長24.4%；支持民營房企注冊1415億元，同比增長249.7%。
隨著“第二支箭”的扎實推進，其將為緩解民企融資難融資貴問題、促進民營經(jīng)濟發(fā)展壯大作出更大的貢獻，將助力民營經(jīng)濟走向更為廣闊的舞臺。而對于金融機構(gòu)而言，增強敢貸信心至關重要。專家表示，健全容錯安排和風險緩釋機制，銀行業(yè)金融機構(gòu)要探索簡便易行、客觀可量化的盡職免責內(nèi)部認定標準和流程，推動盡職免責制度落地。同時，落實好普惠小微貸款不良容忍度監(jiān)管要求，優(yōu)先安排小微企業(yè)不良貸款核銷。
“金融支持在助推民營企業(yè)發(fā)展方面，發(fā)揮著不可替代的作用�！闭新�(lián)首席研究員董希淼認為，一方面，要進一步優(yōu)化銀行機構(gòu)體系，大力發(fā)展民營銀行和社區(qū)銀行等中小銀行，推動中小銀行有能力、有意愿更好地服務民營企業(yè)；另一方面，無論大中小銀行，在對接民營企業(yè)續(xù)貸需求的同時，應積極破解“首貸難”問題，并在風險可控的前提下提高信用貸款比例。
結(jié)構(gòu)性政策工具助力科創(chuàng)企業(yè)
科創(chuàng)企業(yè)大多數(shù)是民營、小微企業(yè)，要想科創(chuàng)企業(yè)獲得貸款“更容易”“更便宜”，離不開貨幣政策的有效支持。近日，國務院常務會議審議通過了《加大力度支持科技型企業(yè)融資行動方案》，鼓勵金融機構(gòu)為科技型企業(yè)提供全生命周期的多元化接力式金融服務，助力科創(chuàng)企業(yè)成長發(fā)展。
記者在北京調(diào)研時了解到，為加大政策性資金投放力度，人民銀行營業(yè)管理部專門拿出一部分再貸款再貼現(xiàn)額度，創(chuàng)設了“京創(chuàng)融”“京創(chuàng)通”專項再貸款再貼現(xiàn)產(chǎn)品，支持科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)、高端制造產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等領域企業(yè)融資�！耙话沣y行信貸的資金成本在3%左右或以上，而使用‘京創(chuàng)融’，銀行的資金成本可降至2%左右。”人民銀行營業(yè)管理部貨幣信貸管理處副處長張丹介紹。數(shù)據(jù)顯示，2023年1月至6月，北京地區(qū)累計辦理“京創(chuàng)融”58.2億元，“京創(chuàng)通”86.5億元。
北京邁迪頂峰醫(yī)療科技股份有限公司是一家圍繞心血管疾病開發(fā)高品質(zhì)設備及高端耗材并提供整體治療解決方案的創(chuàng)新型企業(yè)，也是工信部第三批專精特新“小巨人”企業(yè)。在邁迪頂峰的發(fā)展過程中，金融機構(gòu)給了其巨大助力。以北京銀行為例，在近5年內(nèi)，累計為企業(yè)提供授信金額超6000萬元。特別是在2022年，北京銀行利用人民銀行營業(yè)管理部“京創(chuàng)融”再貸款產(chǎn)品資金為企業(yè)放貸，進一步助推其融資成本下降。
同樣受益于結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的還有北京新清泰克科技有限公司，這家公司致力于將前沿技術(shù)如傳感器、圖像識別、人工智能等應用于體育、健身、保險、醫(yī)療康復等場景�！叭ツ�9月剛接到銀行電話說人民銀行設立設備更新改造再貸款時，我們也沒抱什么希望�！惫緞�(chuàng)始人林赟在接受采訪時表示，作為連續(xù)創(chuàng)業(yè)者的他，此前從未接觸過銀行貸款，這次抱著“試一試”的心態(tài)，沒想到如此順利。據(jù)悉，建設銀行北京市分行為公司申請了期限2年的400萬元設備更新改造貸款，中央財政貼息2.5%，企業(yè)所承擔的實際利率僅為0.7%。
金融資源向科創(chuàng)領域不斷傾斜，從數(shù)據(jù)中可見一斑。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，我國科技型企業(yè)貸款保持較快增長。截至今年6月末，全國“專精特新”中小企業(yè)貸款余額為2.72萬億元，較上年同期增加4598億元，增長速度為20.4%；科技型中小企業(yè)貸款余額為2.36萬億元，較上年同期增加4727億元，增速為25.1%。
“下一步，人民銀行將繼續(xù)做好對小微企業(yè)和民營企業(yè)的金融支持工作。一方面，繼續(xù)推動落實好普惠小微貸款支持工具，發(fā)揮好支小再貸款作用，引導金融機構(gòu)增加小微企業(yè)和民營企業(yè)貸款投放。另一方面，深入實施中小微企業(yè)金融服務能力提升工程，進一步增強部門合力，推動健全涉企信息共享、融資擔保等配套機制，提高金融機構(gòu)服務小微企業(yè)和民營企業(yè)的意愿、能力和可持續(xù)性�！比嗣胥y行貨幣政策司司長鄒瀾近日表示。（記者 姚進）
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