1、曲線登錄納斯達(dá)克，優(yōu)客工場(chǎng)開(kāi)啟發(fā)展加速度
11月18日，在納斯達(dá)克上市的SPAC(特殊目的收購(gòu)公司)Orisun Acquisition Corp.和優(yōu)客工場(chǎng)（UK.US）聯(lián)合宣布完成合并，這意味著，優(yōu)客工場(chǎng)通過(guò)SPAC的方式正式登陸美股，并因此成為"聯(lián)合辦公第一股"。
早在今年七月優(yōu)客工場(chǎng)就與Orisun Acquisition Corp. 達(dá)成最終的合并協(xié)議，根據(jù)交易條款，Orisun全子公司Ucommune International將收購(gòu)Ucommune，合并后的公司預(yù)計(jì)價(jià)值約為7.69億美元。此外，協(xié)議條款還顯示，收購(gòu)后，Ucommune International將成為納斯達(dá)克資本市場(chǎng)的上市公司，而Ucommune的股東和管理層將獲得Ucommune International 7000萬(wàn)股普通股。
如今，合并正式落地，優(yōu)客工場(chǎng)如愿登陸美股市場(chǎng)，這也意味著憑借獨(dú)特商業(yè)模式的優(yōu)客工場(chǎng)有望在資本助力之下進(jìn)入加速發(fā)展階段。據(jù)悉，此次上市，優(yōu)客工場(chǎng)預(yù)計(jì)將從19位投資者中獲得不少于6650萬(wàn)美元的投資，其中即包括小米的子公司Green Better Limited以及陽(yáng)光100中國(guó)、易居中國(guó)、Tigerstep、泰華集團(tuán)、愛(ài)康集團(tuán)、翰合資本、核聚資本、外聯(lián)集團(tuán)、摩天之星、第一摩碼等。
資料顯示，優(yōu)客工場(chǎng)創(chuàng)立于2015年，是中國(guó)聯(lián)合辦公空間的先驅(qū)運(yùn)營(yíng)商之一，公司坐擁共享辦公風(fēng)口，其早期投資者陣容強(qiáng)大，包括紅杉資本、經(jīng)緯中國(guó)、真格基金、創(chuàng)新工場(chǎng)等一眾頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)顯示，以截至2019年12月31日的聯(lián)合辦公空間數(shù)量、總管理區(qū)
域面積以及覆蓋的城市數(shù)量而言，優(yōu)客工場(chǎng)是國(guó)內(nèi)最大的聯(lián)合辦公空間運(yùn)營(yíng)商。
過(guò)去幾年公司業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)，截至2020年6月30日，優(yōu)客工場(chǎng)在47座城市擁有185個(gè)聯(lián)合辦公空間。會(huì)員數(shù)從2018年的25.2萬(wàn)增長(zhǎng)至截至2020年6月30日的約85.13萬(wàn)，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)100%。
業(yè)績(jī)方面，截至2019年，優(yōu)客工場(chǎng)總營(yíng)收超11億元人民幣，較去年同期大幅增長(zhǎng)160%。同時(shí)公司管理層估計(jì)2021年和2022年的收入將分別達(dá)到13.5億元人民幣（1.9億美元）和21億元人民幣（2.95億美元）。
此次上市對(duì)于優(yōu)客工場(chǎng)而言意義非凡，一方面能夠成功登陸美股市場(chǎng)是對(duì)公司管理水平、經(jīng)營(yíng)能力、發(fā)展前景的有力認(rèn)可，另一方面，上市不僅拓展了公司的融資渠道，為后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展帶來(lái)資金支持，同時(shí)也有助于提升公司的品牌形象和影響力，此外，在上市監(jiān)管規(guī)則之下，也將有助于提升企業(yè)治理水平，推動(dòng)公司高質(zhì)量發(fā)展。
2、借助"快車(chē)道"SPAC模式上市，市值緣何現(xiàn)"烏龍"？
目前市場(chǎng)上對(duì)優(yōu)客工場(chǎng)的市值存在質(zhì)疑，認(rèn)為公司市值僅為4945萬(wàn)美元，實(shí)際上這是對(duì)SPAC上市企業(yè)存在的一種誤解。
具體而言，通過(guò)SPAC方式上市的公司，其原有上市公司和新上市公司兩者的主體情況其實(shí)并不一致，因此，行情軟件上往往不能及時(shí)反映后上市公司主體的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，存在一定的滯后性。對(duì)此，優(yōu)客工場(chǎng)應(yīng)該也會(huì)提前和國(guó)內(nèi)知名海外券商富途、老虎等積極溝通，盡早進(jìn)行變更。預(yù)計(jì)11月24日敲鐘之后，優(yōu)客工場(chǎng)的市值也將會(huì)更趨合理。
模式上市在美股市場(chǎng)實(shí)際上并不少見(jiàn)，其最早出現(xiàn)在上世紀(jì)90年代，由GKN證券 (EarlyBird Capital的前身)創(chuàng)造。作為美國(guó)資本市場(chǎng)特有的一種上市公司形式，區(qū)別于傳統(tǒng)"IPO上市"和"借殼上市"，其創(chuàng)新之處在于，SPAC不是買(mǎi)殼上市，而是先行造殼、募集資金，然后再行并購(gòu)，最終使并購(gòu)對(duì)象成為上市公司。
相較于其他上市方式而言，SPAC流程相對(duì)簡(jiǎn)單、所需的時(shí)間也更少，十分適合那些渴望上市但又顧慮時(shí)間花費(fèi)長(zhǎng)和不成功風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)。此次優(yōu)客工場(chǎng)積極探索SPAC模式，實(shí)際上也更符合疫情下的"新常態(tài)"，不僅解決了傳統(tǒng)IPO不確定性等難題，同時(shí)也加速了公司的上市步伐，為公司在當(dāng)前疫情特殊環(huán)境下?lián)屪ベY本市場(chǎng)及共享辦公市場(chǎng)機(jī)遇贏得了寶貴的時(shí)間。根據(jù)據(jù)艾媒咨詢(xún)發(fā)布的《2019-2020中國(guó)聯(lián)合辦公行業(yè)白皮書(shū)》，2019年中國(guó)聯(lián)合辦公行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約為1267.2億元，預(yù)計(jì)到2022年有望突破4000億元。
3、結(jié)語(yǔ)
此次優(yōu)客工場(chǎng)成功登陸美股市場(chǎng)，透過(guò)SPAC模式起到的帶動(dòng)效應(yīng)也將十分明顯，有望成為國(guó)內(nèi)赴美上市的樣本，吸引更多有融資需求的企業(yè)以更低成本于較短期內(nèi)快速實(shí)現(xiàn)美股上市。
上市并非終點(diǎn)，而是一個(gè)嶄新的起點(diǎn)，在今年黑天鵝事件頻發(fā)的大背景下，人們的生活方式和工作方式，以及企業(yè)用工模式、辦公方式等均得到了深層次的轉(zhuǎn)變，其中共享辦公憑借靈活度高、低成本、資源集中、個(gè)性化等優(yōu)勢(shì)也得到了更多企業(yè)主的認(rèn)可，市場(chǎng)空間進(jìn)一步擴(kuò)容。優(yōu)客工場(chǎng)借力資本開(kāi)啟發(fā)展加速度，也將有望持續(xù)在行業(yè)內(nèi)跑馬圈地，占據(jù)領(lǐng)先地位。
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