12月8日，總部位于日內(nèi)瓦的瑞士頂尖私人銀行瑞士瑞聯(lián)與胡潤(rùn)研究院聯(lián)合發(fā)布《2022中國(guó)式家族辦公室行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)》(下文簡(jiǎn)稱(chēng)《白皮書(shū)》)。該白皮書(shū)首次定義了“中國(guó)式家族辦公室”這一概念，重點(diǎn)研究剖析中國(guó)家族辦公室的現(xiàn)狀�！栋灼�(shū)》顯示，中國(guó)式家族辦公室目前處于初級(jí)階段，其成熟發(fā)展還需要較長(zhǎng)時(shí)間探索。
《白皮書(shū)》將中國(guó)式家族辦公室的存在形態(tài)分為非商業(yè)型和商業(yè)型。非商業(yè)型家族辦公室細(xì)分為內(nèi)置型、外置型，一般由家族發(fā)起設(shè)立。非商業(yè)型家族辦公室按照涉足的服務(wù)內(nèi)容呈現(xiàn)兩種類(lèi)型：投資型和綜合型。
商業(yè)型家族辦公室按照其提供的服務(wù)內(nèi)容分為三種類(lèi)型：綜合型(具備頂層設(shè)計(jì)能力)、金融型(提供投資或資管服務(wù))、非金融型(提供稅務(wù)法律等專(zhuān)業(yè)服務(wù))；參與者包括：金融機(jī)構(gòu)(私人銀行、信托公司、券商)、三方財(cái)富管理機(jī)構(gòu)、獨(dú)立專(zhuān)業(yè)人士發(fā)起的商業(yè)型家族辦公室�，F(xiàn)階段中國(guó)非商業(yè)型家族辦公室受到成本、信任度，以及超高凈值家庭對(duì)于家族辦公室的重要性認(rèn)知等因素限制，中國(guó)式家族辦公室以商業(yè)型家族辦公室較為常見(jiàn)。
《白皮書(shū)》報(bào)告顯示，區(qū)別于成熟市場(chǎng)中的家族辦公室，中國(guó)式家族辦公室是根植于中國(guó)本土且適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)監(jiān)管特點(diǎn)的家族辦公室，服務(wù)中國(guó)企業(yè)家。82%從業(yè)者認(rèn)為“財(cái)富規(guī)劃”是中國(guó)式家族辦公室需具備的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其次是資產(chǎn)規(guī)劃和專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。
目前，中國(guó)私人財(cái)富快速增長(zhǎng)且正處于第一代向第二代傳承的過(guò)程中，最緊迫的需求是“頂層設(shè)計(jì)”，這是中國(guó)式家族辦公室的核心功能。白皮書(shū)數(shù)據(jù)顯示，超高凈值家庭設(shè)立/使用中國(guó)式家族辦公室的主要訴求是“財(cái)富傳承”(83%)，其次是“風(fēng)險(xiǎn)管理”(75%)，再次是“全球資源配置”(58%)，“制定投資策略，尋求投資工具”(58%)，以及“培養(yǎng)家族下一代”(42%)。
此次參與調(diào)研的中國(guó)式商業(yè)型家族辦公室負(fù)責(zé)人認(rèn)為財(cái)富規(guī)劃(82%)是優(yōu)秀中國(guó)式家族辦公室所需具備的核心競(jìng)爭(zhēng)力，其重要性超過(guò)資產(chǎn)規(guī)劃(55%)和專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)(36%)。
而在實(shí)踐中，現(xiàn)階段中國(guó)式家族辦公室已經(jīng)布局的服務(wù)內(nèi)容中，“家族財(cái)富傳承”是核心服務(wù)內(nèi)容，96%的中國(guó)式家族辦公室都已布局。家族治理(70%)排在第二位，“慈善事業(yè)管理”(65%)排在第三位。在非金融服務(wù)層面，“稅法咨詢(xún)”(83%)、“家族成員教育”(74%)和“風(fēng)險(xiǎn)管理”(43%)是中國(guó)式家族辦公室核心布局的服務(wù)內(nèi)容。
在資產(chǎn)配置方面，現(xiàn)階段中國(guó)式家族辦公室的業(yè)務(wù)能力和優(yōu)勢(shì)仍在境內(nèi)。資產(chǎn)配置類(lèi)型呈現(xiàn)多樣化特征，包括權(quán)益類(lèi)、固定收益類(lèi)、私募股權(quán)、對(duì)沖基金等。其中，權(quán)益類(lèi)(95%)、私募股權(quán)和家族信托(81%)是中國(guó)式家族辦公室關(guān)注焦點(diǎn)，其次是固定收益類(lèi)、對(duì)沖基金和保險(xiǎn)(76%)。
未來(lái)投資方面，家族辦公室看好硬科技、大健康等熱點(diǎn)方向，在投資理念中融入ESG策略。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，硬科技(71%)、大健康(67%)被認(rèn)為是未來(lái)兩大熱點(diǎn)投資方向。在硬科技方向中，業(yè)內(nèi)人士最看好新能源(87%)和人工智能(80%)等行業(yè)的投資。疫情防控常態(tài)化下，大健康產(chǎn)業(yè)持續(xù)被看好，其中熱點(diǎn)方向分別是醫(yī)療產(chǎn)品(64%)、健康管理和咨詢(xún)(64%)、醫(yī)療/保健器械(57%)。
來(lái)源： 瑞士瑞聯(lián)與胡潤(rùn)研究院
編輯：jinbao
