7月12日，澎湃新聞從深圳證券交易所獲悉，紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金項目已于7月11日獲深交所審核通過。這也是市場上首單通過的保障性租賃住房REITs項目。
今年5月27日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范做好保障性租賃住房試點發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）有關(guān)工作的通知》，《通知》提出，保障性租賃住房發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施REITs有利于盤活存量資產(chǎn)，回收資金用于新的保障性租賃住房項目建設(shè)，促進形成投融資良性循環(huán)；有利于更好吸引社會資本參與，拓寬保障性租賃住房建設(shè)資金來源；有利于加快建立多主體供給、多渠道保障、租購并舉住房制度，推動實現(xiàn)全體人民住有所居。
上述《通知》亦明確嚴格規(guī)范回收資金用途，發(fā)起人（原始權(quán)益人）發(fā)行保障性租賃住房基礎(chǔ)設(shè)施REITs的凈回收資金，應(yīng)當優(yōu)先用于保障性租賃住房項目建設(shè)，如確無可投資的保障性租賃住房項目也可用于其他基礎(chǔ)設(shè)施補短板重點領(lǐng)域項目建設(shè)。
《通知》發(fā)布當日，首批兩只保障性租賃住房REITs率先上報，中金廈門安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金、紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金分別于上交所、深交所報送申請材料。
目前，上交所信息顯示，中金廈門安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金處于“已反饋”狀態(tài)。
按照深交所公開的信息，此次獲得通過的紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金的主要原始權(quán)益人為深圳市人才安居集團有限公司，基金管理人為紅土創(chuàng)新基金管理有限公司，專項計劃管理人為深創(chuàng)投紅土資產(chǎn)管理（深圳）有限公司，專項計劃名稱為“深創(chuàng)投-深圳人才安居保障性租賃住房資產(chǎn)支持專項計劃”。
按照基金招募說明書，該基金初始設(shè)立時在扣除必要的預(yù)留資金后全部投資于“深創(chuàng)投-深圳人才安居保障性租賃住房資產(chǎn)支持專項計劃”發(fā)行的資產(chǎn)支持證券。專項計劃以安居百泉閣項目、安居錦園項目、保利香檳苑項目及鳳凰公館項目該等優(yōu)質(zhì)保障性租賃住房基礎(chǔ)設(shè)施項目為投資標的。
據(jù)了解，上述4個保障性租賃住房項目均位于深圳，并分布于深圳市福田區(qū)、羅湖區(qū)、大鵬新區(qū)和坪山區(qū)，4個項目建筑面積合計13.43萬平方米，共1830套保障性租賃住房。
按照關(guān)于《關(guān)于紅土創(chuàng)新深圳人才安居保障性租賃住房封閉式基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金上市和深創(chuàng)投-深圳人才安居保障性租賃住房資產(chǎn)支持專項計劃掛牌條件確認申請文件的審核問詢函》中的回復(fù)，安居百泉閣項目于2022年1月開始運營，安居錦園項目于2021年11月開始運營，保利香檳苑項目于2020年7月開始運營，鳳凰公館項目于2020年11月開始運營。4個項目運營時間雖然未滿3年，但已具備產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定現(xiàn)金流的能力。
從出租率看，上述回復(fù)中提及，安居百泉閣項目、安居錦園項目、保利香檳苑項目和鳳凰公館項目均已達到較高的出租率，截至2022年3月31日，其保障性租賃住房的出租率分別為99%、99%、100%和98%，入住群體素質(zhì)和收入水平較高，租金支付能力較強，發(fā)生欠租等違約事項的風險較低。預(yù)計未來項目能夠產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定的現(xiàn)金流。從現(xiàn)有租約租賃期限看，4個項目租約期限較長，3年期租約的占比高達98%，且租約到期前承租人可以申請續(xù)簽，每次續(xù)簽時租約期限仍為3年，續(xù)簽政策能保持租約持續(xù)穩(wěn)定。此外，4個項目均位于所在區(qū)域的核心地段，周邊配套齊全且均為新建住房，租金僅為同區(qū)位同品質(zhì)市場住房租金的六折左右，與市場化租賃住房相比具有顯著的競爭優(yōu)勢。
從投資回報測算情況看，根據(jù)《可供分配金額測算報告及審核報告》，在相關(guān)假設(shè)前提下，預(yù)計2022年7-12月及2023年度基金的可供分配金額分別為24533021.75元和49183507.88元，以基礎(chǔ)設(shè)施項目的評估值11.58億元作為募集資金規(guī)模測算，投資人凈現(xiàn)金流分派率（預(yù)計年度可供分配金額/公募基金募集規(guī)模）分別為4.24%和4.25%。因此，在定價合理的情況下，底層資產(chǎn)能夠為投資者提供良好的回報。
來源：澎湃新聞
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