01 行業(yè)與政策
中央財(cái)政支持城市更新行動(dòng) 北京、廣州等20城入選
6月4日，財(cái)政部與住房城鄉(xiāng)建設(shè)部聯(lián)合公布2025年度中央財(cái)政支持實(shí)施城市更新行動(dòng)評(píng)選結(jié)果。擬支持的20個(gè)城市為（按行政區(qū)劃排序）：北京、天津、唐山、包頭、大連、哈爾濱、蘇州、溫州、蕪湖、廈門(mén)、濟(jì)南、鄭州、宜昌、長(zhǎng)沙、廣州、�？凇⒁速e、蘭州、西寧、烏魯木齊。
住建部：2025年1~4月全國(guó)新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5679個(gè)
2025年，全國(guó)計(jì)劃新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)2.5萬(wàn)個(gè)。根據(jù)各地統(tǒng)計(jì)上報(bào)數(shù)據(jù)，1~4月份，全國(guó)新開(kāi)工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)5679個(gè)。分地區(qū)看，河北、重慶、遼寧、上海、浙江、湖北6個(gè)地區(qū)開(kāi)工率超過(guò)50%。
02 城市與市場(chǎng)
重慶市大足區(qū)萬(wàn)古鎮(zhèn)出讓一宗商業(yè)用地 成交價(jià)1772萬(wàn)元
6月4日，重慶市公共資源交易中心掛牌出讓1宗國(guó)有土地使用權(quán)，受讓單位是重慶大足高新科技產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司。公告顯示，該宗地編號(hào)為2511，地塊位置為大足區(qū)萬(wàn)古鎮(zhèn)A27-05/01地塊（萬(wàn)興社區(qū)5組），土地用途為商業(yè)用地，土地面積為14642平方米，出讓年限為40年，成交價(jià)為1771.51萬(wàn)元。
上海5月全市二手房累計(jì)成交21400套 同比增15%
6月3日，上海市房地產(chǎn)交易中心最新數(shù)據(jù)顯示，2025年5月全市二手房累計(jì)成交21400套，日均成交690套，環(huán)比4月下降8.6%，同比2024年5月上漲15%。
深圳5月二手房成交環(huán)比降13.2%錄得5727套
6月4日，深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2025年5月全市二手房錄得5727套，環(huán)比下降13.2%，同比增17.6%。雖環(huán)比下滑，但單月超5000套，傳統(tǒng)淡季仍保持較好行情。截至6月2日，全市有效在售二手房源71791套，較上月同期減少600套，環(huán)比下降0.8%。二手房成交量下滑，業(yè)主出售意愿減弱，市場(chǎng)短期觀望情緒顯現(xiàn)。
03 投資與交易
住總集團(tuán)中標(biāo)8.8億北京重點(diǎn)安置房項(xiàng)目施工工程
近日，住總集團(tuán)土木部在北京市朝陽(yáng)區(qū)小紅門(mén)鄉(xiāng)國(guó)有單位宿舍（西區(qū)）安置房項(xiàng)目（施工）二標(biāo)段中成功中標(biāo)，中標(biāo)金額高達(dá)8.8億元人民幣。該項(xiàng)目總建筑面積約14.8萬(wàn)平方米，施工內(nèi)容覆蓋地基與基礎(chǔ)、主體結(jié)構(gòu)、建筑裝飾裝修等多個(gè)方面，是北京市重點(diǎn)民生工程之一。
鐵獅門(mén)1.055億美元收購(gòu)紐約曼哈頓SOHO區(qū)寫(xiě)字樓
6月4日，據(jù)《全球地產(chǎn)投資筆記》披露，鐵獅門(mén)宣布完成對(duì)紐約曼哈頓Soho區(qū)域148 Lafayette Street辦公樓的收購(gòu)，交易價(jià)值1.055億美元。這是鐵獅門(mén)自2019年以來(lái)首次在曼哈頓收購(gòu)辦公樓，標(biāo)志著該公司在美國(guó)市場(chǎng)辦公樓資產(chǎn)投資的回歸。該12層高的大樓建筑面積約15.3萬(wàn)平方英尺，最近一次翻新完成于2017年。
6.62億元跨界投資！58同城姚勁波溢價(jià)23.97%拿下易明醫(yī)藥控股權(quán)
6月3日晚間，易明醫(yī)藥發(fā)布公告稱(chēng)，公司控股股東將由高帆變更為北京福好，實(shí)際控制人將由高帆變更為58同城創(chuàng)始人姚勁波。易明醫(yī)藥自5月27日至6月3日停牌。公告顯示，北京福好擬收購(gòu)高帆持有的23%的公司股份，交易價(jià)格為15.1元/股，總交易價(jià)款為6.62億元。轉(zhuǎn)讓價(jià)格相比停牌前股價(jià)12.18元溢價(jià)了23.97%。6月4日，易明醫(yī)藥開(kāi)盤(pán)即漲停。截至收盤(pán)，易明醫(yī)藥上漲10.02%，報(bào)13.40元/股，市值為26億元。
04 公司與項(xiàng)目
中建玖合底價(jià)74.91億競(jìng)得北京副中心0705等組團(tuán)地塊
6月4日，北京城市副中心0101街區(qū)FZX-0101-0705、0706、0707、0708、0807、0808、0810、0811地塊正式出讓。最終，中建玖合以74.91億元底價(jià)成交，粗算住宅樓面價(jià)約3.2萬(wàn)元/㎡。根據(jù)掛牌文件，地塊位于北京城市副中心站綜合交通樞紐地區(qū)，東南至運(yùn)河?xùn)|大街，西南至紫運(yùn)西路，西北至副中心站南街，東北至紫旭東路(規(guī)劃路名以最終批復(fù)地名為準(zhǔn))。
旭輝控股集團(tuán)：境外債務(wù)重組方案獲債權(quán)人會(huì)議通過(guò)，預(yù)計(jì)削債52.7億美元
6月4日，旭輝控股集團(tuán)（00884.HK）發(fā)布公告，公司境外債務(wù)重組方案于6月3日獲債權(quán)人會(huì)議通過(guò)。據(jù)悉，本次重組預(yù)計(jì)削減境外債務(wù)約52.7億美元（約合379億人民幣），占境外債務(wù)總額的66%。具體而言，共1250名持有總額79.33億美元的計(jì)劃債權(quán)人參與計(jì)劃會(huì)議，最終1236名持有總額73.51億美元的計(jì)劃債權(quán)人投票贊成重組計(jì)劃，贊成的持有額占境外債務(wù)總額的92.66%。
金地商置1-5月累計(jì)合約銷(xiāo)售總額約41.39億元
6月4日，金地商置發(fā)布2025年5月未經(jīng)審核營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)。根據(jù)公告，金地商置5月合約銷(xiāo)售總額約為人民幣8.87億元，合約銷(xiāo)售總面積約為69900平方米，銷(xiāo)售均價(jià)約為每平方米人民幣12700元。截至2025年5月，金地商置累計(jì)合約銷(xiāo)售總額約為人民幣41.39億元，累計(jì)銷(xiāo)售總面積約為31.53萬(wàn)平方米。
雅居樂(lè)集團(tuán)1-5月累計(jì)實(shí)現(xiàn)預(yù)售金額約42.4億元
6月4日，雅居樂(lè)集團(tuán)發(fā)布2025年5月未經(jīng)審核營(yíng)運(yùn)數(shù)據(jù)。公告顯示，5月份雅居樂(lè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)預(yù)售金額約人民幣9.3億元，對(duì)應(yīng)建筑面積約為10.2萬(wàn)平方米，平均價(jià)格為每平方米人民幣9131元。截至5月底，雅居樂(lè)集團(tuán)累計(jì)實(shí)現(xiàn)預(yù)售金額約人民幣42.4億元，累計(jì)對(duì)應(yīng)建筑面積約為45.1萬(wàn)平方米，累計(jì)平均價(jià)格為每平方米人民幣9402元。
05 趨勢(shì)與觀點(diǎn)
世邦魏理仕：香港樓市成交量連續(xù)三月超5000宗 料2026年貨尾回落
6月3日，世邦魏理仕預(yù)測(cè)2026年香港一手貨尾將逐步回落。世邦魏理仕香港估值及咨詢(xún)服務(wù)部執(zhí)行董事郭偉恩表示，5月成交量按月下降10.3%至5105宗。盡管有所下降，成交量已連續(xù)三個(gè)月維持在超過(guò)5000宗的相對(duì)高水平，也是自2021年樓市下行以來(lái)首次。隨著成交量的回升，預(yù)計(jì)貨尾很快會(huì)達(dá)到高峰；而從2026年開(kāi)始貨尾將逐步回落。三大關(guān)鍵因素支持成交量維持在超過(guò)5000宗水平，包括：市場(chǎng)已消化貿(mào)易戰(zhàn)的負(fù)面影響；隨著5月份港元1個(gè)月同業(yè)拆息(HIBOR)急速下降，住宅物業(yè)正利差再次出現(xiàn)；政府對(duì)價(jià)值不超過(guò)400萬(wàn)港元的物業(yè)減免印花稅政策。
世邦魏理仕指，住宅物業(yè)正利差再現(xiàn)標(biāo)志著一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。如果這一趨勢(shì)可以持續(xù)下去，住宅物業(yè)市場(chǎng)將步入復(fù)蘇期。供平過(guò)租現(xiàn)象將吸引用家及收租投資者逐步入市，進(jìn)一步刺激置業(yè)需求。因此維持全年約6萬(wàn)宗成交的預(yù)測(cè)。至于一手市場(chǎng)方面，開(kāi)發(fā)商因應(yīng)4月市況波動(dòng)暫緩?fù)瞥鲂卤P(pán)，以重新評(píng)估定價(jià)及策略。期內(nèi)僅推出一個(gè)新盤(pán)。因此近期成交量上升主要由二手市場(chǎng)帶動(dòng)。隨著更多新盤(pán)自5月底起陸續(xù)推出，世邦魏理仕預(yù)期一手會(huì)搶占更多市場(chǎng)成交。
交銀國(guó)際預(yù)測(cè)香港住宅樓價(jià)未來(lái)三年升3%-5% 內(nèi)地房市止跌回穩(wěn)
6月4日，交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告預(yù)測(cè)，盡管宏觀不確定性持續(xù)影響香港房地產(chǎn)市場(chǎng)，但關(guān)鍵因素的轉(zhuǎn)機(jī)有望穩(wěn)定住宅市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2025年下半年至2027年，香港住宅樓價(jià)將分別上升3%、5%和5%。交銀國(guó)際指出，香港居民回流和政府推出的人才引進(jìn)計(jì)劃導(dǎo)致人口涌入，住房需求增加，推動(dòng)短期租金增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)今年租金普遍上漲2%-3%，商務(wù)區(qū)及重點(diǎn)大學(xué)周邊地區(qū)租金或升逾5%。零售市場(chǎng)雖面臨挑戰(zhàn)，但北上消費(fèi)趨勢(shì)穩(wěn)定緩解壓力，寫(xiě)字樓市場(chǎng)則保持謹(jǐn)慎，空置率仍高，大型項(xiàng)目落成限制反彈，甲級(jí)寫(xiě)字樓租金今年料跌3%-5%。
此外，交銀國(guó)際房地產(chǎn)行業(yè)下半年展望顯示，中國(guó)內(nèi)地房地產(chǎn)行業(yè)顯現(xiàn)“止跌回穩(wěn)”跡象。2025年前四個(gè)月全國(guó)新建商品房銷(xiāo)售額達(dá)2.7萬(wàn)億人民幣，同比降幅收窄至3.2%。盡管局部供需失衡，但住宅市場(chǎng)有望在2025年趨于穩(wěn)定，預(yù)計(jì)全年新房銷(xiāo)售額在8萬(wàn)億至8.5萬(wàn)億元。政策層面，下半年可能延續(xù)收儲(chǔ)政策、盤(pán)活存量土地、支持現(xiàn)房銷(xiāo)售、微調(diào)住房金融政策及推動(dòng)租賃市場(chǎng)發(fā)展。投資建議方面，優(yōu)先推薦估值較低的國(guó)企背景開(kāi)發(fā)商，其次為擁有一、二線(xiàn)城市土儲(chǔ)的民營(yíng)龍頭，其他民企開(kāi)發(fā)商排名最后。
