環(huán)境在變，行業(yè)在變，企業(yè)也需不斷謀變。
存量時代的來臨，需要每家房企提前轉換思路，未雨綢繆，以期做到以變應變。
存量時代，房地產(chǎn)行業(yè)新的挑戰(zhàn)在于項目運營，在于城市運營，而城市更新將成為未來行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，進入城市更新領域已成企業(yè)未來長遠發(fā)展的必然路徑。
存量時代背景下，進入城市更新領域為必然之選，循序漸進式做好長期化準備也是為必需。
但在融資趨緊，銷售增長放緩的行業(yè)環(huán)境下，大力度參與城市更新項目或非明智之選。
特別是對一些規(guī)模尚未達到一定高度的企業(yè)，不建議將過多精力投入城市更新領域。
當務之急應將資源投入至非城市更新類的可更快實現(xiàn)變現(xiàn)的項目上，
追求一定規(guī)模目標，聚集資源，降低融資難度，為長期可持續(xù)發(fā)展蓄力。
存量時代，蜂擁進入城市更新成常態(tài)
商品房市場化改革的20余年里，房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)生可翻天覆地的變化，全國商品房銷售金額達16萬億，龍頭房企銷售金額超7000元，而且龍頭房企3年內實現(xiàn)萬億規(guī)模也屬確定性事件，TOP30行業(yè)集中度達50%，房地產(chǎn)行業(yè)正從增量市場逐步過渡到存量市場，言下之意，新房增長的空間不斷縮小，而且會逐步過渡至下行狀態(tài)，并在一定階段后逐步維持在一定水平。
存量的房屋將成為房企的主戰(zhàn)場，不同階段建設完成的存量房屋均面臨一定的更新改造需求，或需外觀翻新，或基本配套待更新升級，或整體急需拆除重建，這都為企業(yè)在房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供新的路徑和方向。
未來，城市更新、三舊改造將成為房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展的主要方向。
2019年7月30日，中央政治局會議提出“實施城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造、城市停車場、城鄉(xiāng)冷鏈物流設施建設等補短板工程，加快推進信息網(wǎng)絡等新型基礎設施建設”。
2019年12月12日，中央經(jīng)濟工作會議提出“要加大城市困難群眾住房保障工作，加強城市更新和存量住房改造提升，做好城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，大力發(fā)展租賃住房”。
2020年，財政部、住建部等各部委均從各個方面強調推進老舊小區(qū)改造，包括“將城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造納入了專項債券的支持范圍3.2應時而為，抓緊時機入“城市更新”行列，“鼓勵房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)參與老舊小區(qū)改造”等等，未來城市更新領域相應支持和保障政策也將不斷出臺并完善，支持民生保障工作順利開展，并進一步拉動地產(chǎn)領域的有效投資和消費。
各行各業(yè)都有一個不變的法則，外界環(huán)境變化，企業(yè)也需跟著變化，否則可能很大程度上陷入被動局面。房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀已在變化，增量時代將逐步走向尾聲，存量時代的腳步聲越來越近，留給部分城市的時間越來越少，有些城市依然進入存量時代。城鎮(zhèn)化率最高的華南區(qū)域已經(jīng)走在行業(yè)前列，最先進入到存量主導的階段，而此時，房企們也已紛紛展開行動，在城市更新領域進行謀劃鋪排。
除了舊改領域的老牌房企佳兆業(yè)之外，碧桂園、中國恒大、萬科地產(chǎn)、華潤置地、旭輝控股、中國奧園、龍光地產(chǎn)、綠景中國等等房企就已在城市更新領域投入精力，已擁有一定的舊改項目儲備，而且舊改發(fā)展主要中心集中于華南區(qū)域。
眾多房企以舊改方式進入華南區(qū)域主要原因在于城市自身的客觀原因：
一是華南區(qū)域當下正處于政策巨大紅利之下，發(fā)展?jié)摿χ�，吸引房企紛紛到來�?/P>
二是華南的房地產(chǎn)市場特性決定，招拍掛市場體量太小，為企業(yè)留下的空間不
足，所以舊改成為企業(yè)布局的最佳方式。
碧桂園也是城市更新領域的參與者，截止2019年6月30日，其舊改項目累積權益建筑面積達到1404萬平米，權益貨值約1993億元，其中，立項、專規(guī)、確定實施主體、簽訂土地合同、完成熟化可供貨的貨值分別為1196億元、397億元、255億元、74億元、71億元，未來將為企業(yè)貢獻穩(wěn)定的業(yè)績，2019H2-2023年的供貨計劃分別為74億元、148億元、192億元、96億元、355億元，遠期供貨總量為1057億元。雖然目前舊改項目總量在其土地儲備總量中占比依然較低，但預計未來城市更新獲取土地也將成為企業(yè)獲取土地的一大方式，并為企業(yè)貢獻穩(wěn)定業(yè)績。
城市更新雖是趨勢，但未必所有企業(yè)都能有所建樹
如果說招拍掛拿地是短期打法，那么城市更新就必然屬于中長期經(jīng)營，為企業(yè)更長遠的發(fā)展謀劃。隨著城鎮(zhèn)化進程的逐步推進，城市更新勢必成為未來行業(yè)發(fā)展趨勢，想要在行業(yè)留存的企業(yè)也必然要擇機進入此領域內。
那么，是否所有企業(yè)都能在城市更新領域有所建樹？答案可能是否定的。
周期長，資金占用量大
城市更新對企業(yè)最大的挑戰(zhàn)之一就是金錢，沒有足夠金錢可能難以熬過城市更新項目的漫漫周期。一般情況下，除了一般舊廠房產(chǎn)權清晰，周期相對較短外，舊村改造、舊城改造的周期均較長，10年周期也非鮮見。而這期間對于資金的需求量有多大，也可想而知。而若沒有一定的資金支持，想要把一城市更新項目順利收尾難度也會相當大。大膽設想，未來長期內能在行業(yè)有所發(fā)展的企業(yè)勢必多多少少都得有一定的城市更新項目，或主營城市更新，再引入具有資金或資源優(yōu)勢的企業(yè)共同實現(xiàn)城市更新業(yè)務的順暢發(fā)展；或具有一定優(yōu)勢，如資金、產(chǎn)品、資源等，與善于城市更新操作的企業(yè)共同合作。換句話說，若既無經(jīng)驗，無錢，無資源，無產(chǎn)品，也就是若無一項拿得出手的優(yōu)勢來，企業(yè)大概率要被行業(yè)淘汰。
操作難度大，專業(yè)團隊構建耗時
城市更新與招拍掛拿地建設銷售有明顯差異，舊村改造為例，項目周期需要經(jīng)過與村集體或政府平臺公司簽約，爭取村民同意完成拆遷、補償，拆遷完成后進入土地整備，然后取得土地證，最后再進入正常的開發(fā)銷售階段。而其中最大的難點或在于拆遷、補償階段，所謂“釘子戶”的新聞在行業(yè)內也是屢見不鮮，或拆不動，或賠不起，與村民的談判成為考驗企業(yè)的最大難點之一。各個城市城市更新政策存在一定差異，或爭取100%、或90%主體同意才可進行項目的拆遷工作。一些舊村項目或還存在產(chǎn)權不清問題，這也將加大企業(yè)城市更新項目操作的風險。
比如：佳兆業(yè)集團擁有專業(yè)的城市更新團隊，2015年成立“佳兆業(yè)城市更新集團”，形成了一套包括規(guī)劃設計、商務談判、合作模式、拆遷回遷、開發(fā)建設和運營服務等方面的成熟運作模式，擁有近600名精通規(guī)劃設計、法律法規(guī)和商業(yè)談判等專業(yè)的舊改人才。
2020新冠肺炎疫情突發(fā)，佳兆業(yè)城市更新團隊通過各種方式幫助村民共抗疫情，與村民的緊密性進一步增強，預計未來在城市更新拆遷，特別是舊村拆遷上的難度或將有所降低，這于企業(yè)而言無疑是極大利好。
而且當前各城市場內城市更新政策實時更新，部分城市對于城市更新操作方的要求不斷提高，或具有整村改造的經(jīng)驗，這也在一定程度上提高了城市更新進入門檻，無經(jīng)驗者只能進入無門。
行業(yè)進入存量主導階段已成行業(yè)共識，城市更新也成為企業(yè)于存量時代謀劃新篇章的新工具，也是抵御行業(yè)見頂風險的利器，也必成為行業(yè)未來長期發(fā)展趨勢。
存量時代，僅有城市更新的操作還遠遠不夠，產(chǎn)品的質量也必然成為企業(yè)選擇的首要考慮因素，因此在城市更新上早做準備，并將產(chǎn)品質量置于核心位置才有可能在未來長遠發(fā)展中獲得可持續(xù)性動力。但在企業(yè)規(guī)模尚未上升至一定高度之前，不建議將過多資源和精力過早投入到城市更新上，循序漸進式進行長期化安排，當務之急在于提高自身規(guī)模、產(chǎn)品質量、服務和運營能力，廣泛吸納資源。
來 源：億翰智庫
編 輯：liuy
