551億拿下廣信房產(chǎn)資產(chǎn)包三年后，萬科宣布將50%股權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓給以信達(dá)為首的七家戰(zhàn)略投資者，共同推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)。本次交易完成后，萬科將整體回籠資金390.4億元。
6月29日晚間，萬科企業(yè)股份有限公司發(fā)布《關(guān)于廣信資產(chǎn)包引入戰(zhàn)略合作的公告》稱，將持有的廣州市萬溪企業(yè)管理有限公司（簡稱“廣州萬溪”）50%股權(quán)以人民幣70.4億元轉(zhuǎn)讓給戰(zhàn)略投資者（含30.4億元的預(yù)付溢價(jià)款），同時(shí)收回前期向廣州萬溪或廣信資產(chǎn)包提供的股東投入共計(jì)人民幣320億元，共計(jì)可收回人民幣390.4億元的資金。交易完成后，廣州萬溪將由公司的全資子公司變更為持股50%的合營公司。同時(shí)萬科將繼續(xù)擔(dān)任項(xiàng)目操盤方，推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)。
在三年前的同一天，也就是2017年6月29日，萬科發(fā)布公告稱，為了擴(kuò)大土地儲(chǔ)備、穩(wěn)固與提升公司在核心城市的市場地位，旗下廣州萬溪以551億元競得買廣東國際信托投資公司屬下房地產(chǎn)公司股權(quán)及相關(guān)債權(quán)（廣信資產(chǎn)包）。
按照萬科方面此前的測算，廣信資產(chǎn)包的核心資產(chǎn)為位于廣州市核心區(qū)域16宗可開發(fā)土地，這些土地的剩余權(quán)益可開發(fā)計(jì)容積率建筑面積約預(yù)計(jì)為211萬平方米，其中主要位于荔灣區(qū)、越秀區(qū)，周邊基礎(chǔ)設(shè)施及配套完善，地理位置優(yōu)越。
伴隨著引入信達(dá)為首的戰(zhàn)略投資者，公告顯示，本次交易完成后，萬科將整體回籠資金390.4億元。根據(jù)公告披露信息，此前萬科累計(jì)已對(duì)廣州萬溪投入470.4億元，其中80億元為股權(quán)投入， 390.4億元為股東借款。
值得關(guān)注的是，此次萬科引入戰(zhàn)略投資者并不是單純的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，而是采用“股權(quán)+債權(quán)”的交易方式，主要分三步走：萬科將廣州萬溪50%股權(quán)以70.4億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓，收回前期股權(quán)投入40億元，獲得預(yù)付款溢價(jià)30.4億元；同時(shí)根據(jù)“同股同投”原則，信托計(jì)劃根據(jù)萬科此前的股東借款投入，向廣州萬溪提供借款70.4億元用于歸還萬科給廣州萬溪的前期借款；最后引入并購貸249.6億元，歸還萬科給廣州萬溪的剩余前期借款。
而引入合作方，萬科已醞釀多時(shí)。
根據(jù)萬科2017年6月30日發(fā)布的《關(guān)于競得廣信房產(chǎn)資產(chǎn)包項(xiàng)目的公告》稱，“公司將與競拍前已有聯(lián)合投資承諾之合作方進(jìn)一步落實(shí)共同開發(fā)事宜，并根據(jù)董事會(huì)授權(quán)與其他意向合作方協(xié)商共同合作開發(fā)事宜”。
此次公告顯示，經(jīng)過三年籌備，廣州萬溪先后推進(jìn)資產(chǎn)的交割、改制，直到2019年12月廣信房產(chǎn)完成改制，從全民所有制企業(yè)改制為有限責(zé)任公司后，引入戰(zhàn)略投資者的前期準(zhǔn)備工作終于完成。
業(yè)內(nèi)人士指出，“信達(dá)掌握了廣信的眾多債權(quán)，是廣信資產(chǎn)包的核心債權(quán)人之一。三年前，信達(dá)也曾經(jīng)參與過廣信資產(chǎn)包的投標(biāo)。而對(duì)萬科而言，在自己已經(jīng)掌握廣信資產(chǎn)包的操盤權(quán)后，與信達(dá)這樣擅長不良資產(chǎn)處置且資金實(shí)力雄厚的合作方聯(lián)手，在意料之中。”
萬科方面認(rèn)為，本次引入的戰(zhàn)略投資者，一是了解項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)及潛在機(jī)會(huì)，有投資風(fēng)險(xiǎn)承受力；二是與萬科互相了解信任，有利于項(xiàng)目快速推進(jìn)；三是能導(dǎo)入專業(yè)經(jīng)驗(yàn)，引入更多綜合資源。
值得一提的是，除了廣信資產(chǎn)包，萬科還先后在北京、杭州多地頻頻參與多宗資產(chǎn)包的收購和盤活。
今年4月28日，深圳國資委聯(lián)手龍頭房企萬科等共同設(shè)立了深圳資產(chǎn)管理有限公司，其中，萬科出資10億元為其第二大股東，持股比例為24.1%。該公司同樣是以不良資產(chǎn)處置為主業(yè)。
上述業(yè)內(nèi)人士分析，一方面，在招拍掛競爭日益白熱化的市場形勢下，收購各類資產(chǎn)包的模式已成為獲取優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的重要渠道之一。另一方面，資產(chǎn)包又往往是大型復(fù)雜項(xiàng)目，包括風(fēng)險(xiǎn)和收益都很高的不良資產(chǎn)包，解包和盤活有很高的門檻和難度，廣信資產(chǎn)包沉寂了20年，萬科很清楚廣信資產(chǎn)包的難度和復(fù)雜性，可以說是大型復(fù)雜項(xiàng)目中的難中之難。萬科或也想通過廣信，在不良資產(chǎn)領(lǐng)域進(jìn)行深耕�！�
來源：澎湃新聞
編輯：wangdc
