與4月的銷(xiāo)聲匿跡不同，5月少數(shù)房企開(kāi)始逐步恢復(fù)海外融資，但整體海外債發(fā)行仍保持低位運(yùn)行。近期海外融資利率為5%左右。
數(shù)據(jù)顯示，大部分海外債的年限集中在在2-5年左右，近兩年房企達(dá)到償債高峰期。根據(jù)95家房企的美元債到期情況來(lái)看，2020年上半年到期約1020億元人民幣，下半年雖稍有下降，但仍在高位，約有937億元人民幣。迫于融資需求，未來(lái)將會(huì)有更多的房企開(kāi)始恢復(fù)發(fā)行海外債。
而國(guó)內(nèi)融資方面，境內(nèi)債券市場(chǎng)依然是頭部房企的主場(chǎng)。具備融資優(yōu)勢(shì)、信用評(píng)級(jí)高的龍頭房企將受益于融資集中度提升。5月，房企融資利率持續(xù)下行，2%左右的融資利率比比皆是。低利率融資的房企，不僅有大型國(guó)企、央企，還包括中小型民營(yíng)房企。也正是得益于銷(xiāo)售端的好轉(zhuǎn)以及國(guó)內(nèi)貨幣流動(dòng)性的充裕，整體利率的下降，房企們?cè)谕恋厥袌?chǎng)，開(kāi)啟了“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式。
值得注意的是，4月疫情得到控制后，在海外發(fā)債不利的情況下，房企更加注重ABS融資渠道，部分資產(chǎn)較優(yōu)的房企還可通過(guò)優(yōu)質(zhì)的底層資產(chǎn)申請(qǐng)ABS獲得資金。在境內(nèi)融資逆襲戰(zhàn)中，低成本的ABS開(kāi)始扛起房企融資主力大旗。
另一方面，由于疫情影響導(dǎo)致銷(xiāo)售停滯，百億左右銷(xiāo)售規(guī)模的小房企面臨融資渠道收窄、融資成本進(jìn)一步抬升的困境，赴港IPO成為小房企們比較青睞的融資方式之一。目前已經(jīng)有11家房企在港交所遞交招股書(shū)。
分析人士表示，償還到期債務(wù)、補(bǔ)充流動(dòng)資金、用于長(zhǎng)租房等創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展，是近期房企發(fā)布融資計(jì)劃的主要原因。眼下國(guó)內(nèi)金融環(huán)境整體保持寬松態(tài)勢(shì)，但政策對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控并未放松。預(yù)計(jì)未來(lái)房地產(chǎn)資金監(jiān)管仍然會(huì)趨于嚴(yán)格。
截止26日，5月各房企融資情況：
5月26日，金科股份將發(fā)行17億公司債，利率最低為5%；
5月26日，萬(wàn)科25億公司債將于5月27日上市，利率最低2.56%
5月26日，華夏幸福調(diào)整2018年公司債（第二期）利率，由7.15%降至4.4%
5月26日，紅星美凱龍擬發(fā)行25億公司債，全部用于償還有息債務(wù)
5月25日，蘇州高新擬發(fā)不超過(guò)25億公司債券，用于償債及補(bǔ)充資金
5月25日，物美科技擬發(fā)3億超短期融資券，利率區(qū)間1.8%-2.5%
5月25日，華發(fā)集團(tuán)擬發(fā)行10億元超短期融資券，期限180天
5月25日，榮盛發(fā)展控股子公司擬發(fā)行10億元公司債
5月25日，恒大40億公司債確認(rèn)利率為5.90%，擬用于償還到期或回售公司債
5月24日，金科股份擬發(fā)17億元公司債，詢價(jià)利率約4.5%-6.5%
5月22日，保利發(fā)展擬發(fā)行2020年第五期15億中期票據(jù)，用于償還到期債券
5月22日，陽(yáng)光城擬發(fā)行9億元短期融資券，期限365天利率未定
5月22日，廈門(mén)象嶼擬再發(fā)行4億超短期融資券，用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金
5月22日，基匯資本完成籌資2850萬(wàn)英鎊 為倫敦項(xiàng)目再融資
5月20日，力高集團(tuán)發(fā)行1.5億美元13.0%優(yōu)先票據(jù)
5月20日，廈門(mén)象嶼計(jì)劃發(fā)行5億超短期融資券，用于補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金
5月19日，葛洲壩發(fā)行年內(nèi)第二筆超短期融資券，規(guī)模15億利率1.4%
5月19日，新城控股擬發(fā)行第三期超短期融資券，上限10億元
5月18日，榮盛發(fā)展計(jì)劃發(fā)行購(gòu)房尾款A(yù)BS等票據(jù)，融資不超過(guò)90億
5月18日，深投控?cái)M發(fā)10億超短期融資券，部分用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金
5月18日，萬(wàn)科擬發(fā)行25億公司債，票面利率最低為2.56%
5月17日，葛洲壩擬發(fā)行不超過(guò)70億元可續(xù)期公司債
5月17日，首創(chuàng)集團(tuán)20億住房租賃專項(xiàng)公司債票面利率定為2.68%
5月15日，信達(dá)地產(chǎn)擬發(fā)行16億中期票據(jù)，用于償還到期的債務(wù)融資工具
5月15日，首旅集團(tuán)擬發(fā)行10億元超短期融資券，用于償還借款或債務(wù)融資工具
5月13日，新世界發(fā)展擬發(fā)行10年期高級(jí)無(wú)抵押債券，規(guī)模6億美元
5月13日，寶龍地產(chǎn)簽訂2億美元42個(gè)月雙幣貸款融資協(xié)議，利率3.3%
5月13日，小商品城擬發(fā)行一期10億元超短期融資券
5月6日，新鴻基地產(chǎn)擬發(fā)行10年期美元票據(jù)
5月6日，新希望擬發(fā)行100億公司債，首期發(fā)行不超30億元
5月6日，遠(yuǎn)洋資本擬發(fā)行18億公司債，用于非上市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司股權(quán)投資
來(lái)源：中原視點(diǎn)
編輯：wangdc
